“数据如何成为金融机构认可的信用依据？”——新华财经刊登周沅帆博士在东北亚金融大会上发表的主要观点

9月10日，新华财经发表了题为《专家共话“工业互联网+金融科技”赋能老工业基地转型》文章。文章摘录了安融信用评级有限公司首席经济学家、安融（香港）信用评级有限公司董事局主席周沅帆博士在2026第四届东北亚金融大会上，围绕“数据如何成为金融机构认可的信用依据？”发表的主要观点。

在数字经济与实体经济加速融合的背景下，工业数据能否转化为金融机构认可的信用资产，正成为产业界与金融界的共同关切。周沅帆博士以评级机构的专业视角，对数据资产信用化的现实挑战与可行路径作出了审慎而深入的剖析。周沅帆博士指出，当前市场对于数据资产的信用价值存在一定程度的认知偏差，亟需回归评级本源，厘清数据从“资源”到“资产”再到“信用”的转化逻辑。

近年来，随着工业互联网平台的广泛部署，制造业企业在生产经营过程中沉淀了海量的设备运行数据、供应链协同数据和能耗监测数据。这些数据被寄予厚望，期望能够替代传统的抵押担保，成为中小企业获得融资的“新信用凭证”。然而，从信用评级行业的实践来看，数据资产的信用化远非“有数据就能融资”这般简单。周沅帆博士强调，评级机构在评估数据资产时，必须穿透表象、回归本质，重点关注两个核心要件：一是企业对相关数据资源的实际控制能力，二是数据能否持续、稳定地为企业带来可量化的经济利益。唯有同时满足上述条件，数据才有可能被纳入信用评级的考量范畴。

数据如何成为金融机构认可的信用依据？周沅帆博士对此持审慎态度。他表示，从评级实践看，真正将数据资产纳入评级并支撑发债的案例仍较少，需要关注企业能否控制相关资源、数据能否带来经济利益，不能简单将拥有数据等同于形成信用。

周沅帆博士的审慎立场，体现了评级行业“实质重于形式”的核心原则。在数据资产热潮中，市场往往容易陷入“数据富集即信用优良”的认知误区，忽视了数据确权、数据治理和数据价值变现等关键环节。事实上，企业拥有的数据量再大，若缺乏清晰的权属界定、完善的治理架构和成熟的商业模式，这些数据充其量只是沉睡的信息资源，难以转化为金融机构敢于采信、评级机构能够量化的信用支撑。周沅帆博士的提醒，为当前略显浮躁的数据资产化进程注入了一剂清醒剂，也为政策制定者和市场参与者指明了数据信用化的必要前提与可行边界。

在厘清了数据资产信用化的基本前提之后，周沅帆博士进一步从征信行业的专业经验出发，指出了制约数据资产金融价值释放的两大制度性瓶颈。他认为，数据要真正服务于信用评估和金融决策，必须在打通信息壁垒与守护隐私底线之间找到精妙的平衡点。这一判断既立足于中国征信体系建设的现实痛点，也契合全球数据治理领域“可用不可见”的前沿趋势：

“首先要解决信息孤岛的问题，二是要解决个人隐私保护的问题。”周沅帆博士结合征信行业从业经历表示，数据共享的难点涉及信息来源、获取机制和权益保护。推进数据应用，应在打通信息壁垒的同时明确使用边界、加强隐私保护，提升数据的可信度与可用性。

周沅帆博士的论述精准把握了数据资产信用化的“一体两翼”。信息孤岛的存在，使得金融机构难以获取全面、连续、可信的企业经营数据，导致信用评估只能依赖有限的财务报表和抵押物信息，无法充分反映制造业企业的真实运营能力和成长潜力。而隐私保护的缺失，则会侵蚀数据共享的社会基础，引发企业和个人对数据滥用的担忧，最终形成“不敢共享、不愿共享”的僵局。因此，推进数据资产信用化，绝非单纯的技术问题，而是涉及制度设计、法律保障、行业自律和技术赋能的系统工程。只有在明确数据权属、规范使用边界、强化隐私保护的前提下，工业数据才能真正从“信息孤岛”走向“信用通途”，从沉睡的生产资料转化为活跃的金融要素。

作为深耕信用评级领域的专业机构，安融评级始终秉持审慎、独立、专业的执业理念。周沅帆博士在第四届东北亚金融大会上的发言，不仅展现了安融评级在数据资产信用化前沿议题上的深度思考，更彰显了评级机构在引导市场预期、防范金融风险、服务实体经济中的责任担当。面向未来，安融评级将持续跟踪数据资产确权、估值和信用化的制度演进，积极参与数据要素市场规则建设，以专业的评级方法论和丰富的实践经验，为工业互联网与金融科技的深度融合提供坚实的信用基础设施，助力中国制造业数字化转型行稳致远。